ティムコ、現金価値以下まで売られて激安だが、それでも買いたくない

2009/01/24 17:05

ディムコの決算発表。

PBR的に激安。BPS2500円、現金修正BPSが1000円。株価480円でPBRは0.19倍、現金修正PBRは0.48倍。借金なしで自己資本比率は86％。バカげた安さですな。

バカげたとは言っても、これが真っ当な評価というのが悲しい。過去10年間、ティムコのBPSはほとんど変わっていない。株価は500円～1600円の間。つまり、PBR1倍を越えたことはない。

さすがに売上が10年も減りつつける方向にあると厳しいわけですよ。そりゃあね、まったく企業規模が拡大するなんて見込みがないのだし、それでは株も上がりようがない。

長期的には成長していく企業が何かの拍子で業績悪化し叩き売られ、現金修正PBRが魅力的で高配当にでもなれば、それは100％買い場。残念ながらティムコはこのケースではない。

配当利回り5％になれば買ってもいいんじゃないですか？知らん顔して持ち続けるって事で。5％は450円、450円は上場来安値。

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