アーカイブ: 2009年10月 5日

2009/10/05 09:09

2009/10/5の相場メモ:忘れちゃいけないアレやコレ

~ 基本的には先進国は低い位置で横這い、新興国は回復という構図が続いている。 ~

OECD

・世界不況は終わった。急回復を意味しない。

ブラジル

・GDP 4~6月期 +1.9%(QoQ)、3四半期ぶりのプラス成長
・個人消費(GDPの6%) +2.1%
・輸出 -14.1%
・鉱工業生産 +2.1%

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インド

・粗鋼生産 7月 +4.3%(YoY)←新車販売好調
・1~7月 +1.7%
・鉱工業生産 +6.8%

発受電電力量

・8月 -7%(YoY) 13ヶ月連続マイナス

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アメリカの小売り

・8月 +2.7%(MoM) 過去3年で最高伸び率←ポンコツ車支援策
・-5.3%(YoY) 10月以来で一番良い数字
・急落終わり、低い位置で横這い

アメリカのクレジット

・8月のクレジットカードのデフォルト
・BOA 14.5%(7月は13.8%)、CITI 12.1(10.0)、JPM 8.7(7.9)
・DISCOVER 9.2(8.4)、CapitalOne 9.3(7.8)
・Moody'sの予測 ピークは2010年@12%~13%
・失業率≒クレジットデフォルト率

アメリカの鉱工業生産

・8月 +0.8% VS 7月 +1.0%
・自動車を除くと+0.4%
・稼働率 69.6%、1972年からの平均値より11.3%ポイント低い

中国の鉄道

・貨物輸送量 1~8月 -2.9%、1~7月 -3.3%
・乗客輸送数 1~8月 +5.3%
・鉄道建設投資 1~8月 +114%

基準地価

・全都道府県で下落、上昇地点は3箇所のみ
・商業地 -5.9% VS 前年 -0.8% 2年連続マイナス
・住宅地 -4.0% VS 前年 -1.2% 18年連続マイナス
・商業地 東京 -8.9%、大阪 -7.1%、名古屋 -7.3%

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BBレシオ

・8月 1.44 VS 7月 1.34

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アメリカの中古住宅

・8月の販売戸数 510万戸(SAAR) -2.7% VS 7月 524万戸
・+3.4% VS 昨年8月 493万戸
・在庫 362万戸=8.5ヶ月分 VS 9.3ヶ月分(7月)
・Shadow Inventoryがたっぷりあることに注意

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相場メモ・備忘録
GDP アメリカ インド ブラジル 不動産 中国 住宅 鉄道 鉱工業生産



2009/10/05 08:08

ワークマン、9月数字は悲惨で下方修正確実、株価はこなれている

~ ガテン系ガールファッションがワークマンの切り札、なんて事はない、月次は厳しい。 ~

ワークマンの9月月次数字。

平成22 年3月期 月次前年比速報に関するお知らせ

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全店が87.8%、既存店が85.7%。こりゃひどい。9月(第2四半期末)累計では全店92%、既存店89.4%。

景気の低迷と、シルバーウイークで就労日が減少したことで、消耗品などの革手袋等の販売が低調に推移したことと、降雨日が少なかったことで、合羽、長靴の販売が低迷致しました。その結果、チェーン全店の売上高は前年同月比87.8%(既存店売上高前年同月比85.7%)となりました。

どんな理由があるにしても、悲惨な数字と言えましょう。

会社計画では第2四半期累計の売上高が-1.7%。全然達成していないので、そのうち下方修正が出るのは確実。利益もがくっりと下がるはず。通期増収増益の計画も当然下方修正。

業績は悪いけど、株価は十分にこなれている。

ところで、若い女性の間の一部でガテン系(って呼ぶのだろうか?)ファッションが流行っているらしいですけど、どうなんでしょうか?でもこれは、ワークマンで売っている昔ながらの作業着ではない。それらをもっとカワイラシクして、よりキヤスクして、断然イケテルカンジにしたものですな。人気のブランドもあるらしい。まさかワークマンでそういうのを売り出したりしないよねえ。

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専門小売銘柄
アパレル ワークマン 作業着

2009/10/05 07:07

アダルトコンテンツがモバイルインターネットのトラフィック激増の一因

~ データトラフィックの激増は通信機器・技術で解決するしかない、通信制限は一時しのぎ。 ~

ソフトバンクが通信速度を制限するというプレスリリースを出した。

通信品質確保対策の導入について

iPhoneでパケットし放題を使って際限なくデータをやりとりする人が増え過ぎたって事ですか。iPhoneだけではなくて、他機種の携帯やスマートフォンも当然あるけど、iPhoneという一言で片づけてしまう。

ドコモやauは既に制限を加えているらしい。

携帯やスマートフォンを使ってのネットコンテンツダウンロードは爆発的に増えているのは周知の事実。世界で3Gが最初に発展したのが日本。無制限のデータプランが導入されれば、トラフィックの増加は止まらない。これについてはモバイルインターネットということで何度も書いている。

でも通信制限をされるほど一体何をダウンロードしているのかと言えば、ご想像通り、アダルトコンテンツが大きい。携帯端末の画面が大きくなればアダルトコンテンツを見るのに不自由はありますまい。

Porn Downloads Strain Japan Phone Network, Prompt DoCoMo Curbs

アダルトコンテンツ大手のSoft On Demandの売上高は150億円もあり、最大手の北都(ウェブサイトが無い。。。今時、って思うけど、無くても十分やっていけるってことですな。)に至っては売上高が300億円もある。そのうちどれだけがモバイル・インターネット経由かは分からないものの、Juniperによればモバイル・インターネットのアダルトコンテンツの伸びは音楽コンテンツどころではないという。

SODや北都が上場していれば、最強の人気銘柄になることは確実。残念ながら上場していないし、今後も上場するはずはない。パチンコ屋と同じで上場できない。儲かって仕方ないだろうしキャッシュフローは超ジャブジャブだろうし、上場するインセンティブもないだろうけどね。

目を向けるべきなのは、増えすぎるデータ量をどうやって捌くかという点。ネットワーク機器はアップグレードされる必要があるし、優れた技術がどんどん導入されていくしかない。パケットに上限を設けたり、通信速度を規制したり、そんなのは一時しのぎでしかないのは誰でも分かっている。

モバイル・インターネット銘柄として列挙した企業が恩恵を被る。

ゲームプラン・投資戦略
スマートフォン モバイル・インターネット 携帯電話

2009/10/05 07:07

LEDエピウエハーが足りない、製造はMOCVD、面白い相場テーマ

~ 長期に需要が伸びる中で不足している物は儲かる物、それを作る会社の株も儲かる。 ~

LEDが長期テーマとして面白い事は間違いない。折に触れ相場テーマになってきたし、これから何度も相場を作っては壊すこともあるはず。個人的には、今日までLEDという切り口で投資したことはなくて、とりわけ力を入れて調べたこともない。遅いって言えば遅いですね。

DIGITIMESの記事ですけど、この話が本当だとすれば面白い。2012年までというのは話半分で聞いたとしても、そういう話をするのだから、足下でLEDウエハーが足りていないのは間違いないと思うんです。LEDチップを作るEpistarのCEOが言うのだから確実です。

Yvonne Yu, DIGITIMES [Wednesday 30 September 2009]

Global shortage of epitaxial LED wafers will not ease until 2012, says Epistar chairman

The existing global supply shortage of epitaxial wafers used to make LED chips for backlight modules (BLUs) will not relax until 2012, according to chairman of Taiwan-based LED chipmaker Epistar, Lee Biing-Jye, whose estimation is based on the current demand growth trend and makers’ expansion plans.

With an estimated global demand for 25 billion LED chips for notebooks alone in 2010, makers would need to add 140 sets of MOCVD (metal oxide chemical vapor deposition) machines and run at full utilization to meet the demand, Lee said, adding that expansions in 2010 are expected to be below 100 sets.

If a set of machine cannot be installed before April or May 2010, then it may have no contribution to shipments in the year, he said. Lee explained that a newly installed machine may need 3-6 months before production can start, and LED chipmakers may need another 4-6 months to receive client validation for the products made from the new machine.

Although orders for more than 200 sets of MOCVD machines have been placed with equipment suppliers currently, only about 100 of them will be ready for production in 2010, which is still 40 sets less than the demand requires, he said.

Lee added that expansion of global LED chipmakers is lagging demand growth in the market. And his estimation of the capacity shortage in 2010 has not taken into consideration of possible strong growth for the LED lighting market.

ここからの話は、少しだけ調べた情報を真偽確かめずに書いた物になる。これから自分で調べていくためのベースになる。正しい事もあれば、間違っている事もある。とりあえずここに書いておいて、時間をかけて少しずつ調べていくためのとっかかり。

だから、ここに書かれていることを信じてはいけません。嘘だらけですからね。

LEDを作るウエハは半導体や太陽電池を作る物とは違う。エピウエハーとかLEDウエハーとか呼ばれる。LEDウエハーを作っているのは、豊田合成や日亜化学、昭和電工、大同特殊鋼、ローム。もちろん、信越化学やSUMCOも。Epistarは大手。友達光電、Chi-Meiも。

豊田合成はEpistarにLEDチップの生産を委託している。豊田合成はなぜか生産設備を拡充して自前で増産する気がない。Epistarはフル生産。

ウエハーを作る方法もちょっと違って、MOCVD(有機金属化学気相蒸着法)と呼ばれる製法で作る。化合物半導体。MOCVD装置を作っているのは、ドイツのAIXTRON(AIXG)、アメリカのVEECO(VECO)、日本のアルバック、大陽日酸。日本でAIXTRONを扱っているのは丸文。

Chi-MeiはMOCVD装置を46台設置。第二工場では100台。友達光電も増強中。豊田合成や日亜化学からLED特許を取得する必要あり。

2007年のLEDチップのシェアは日亜がトップで24%。ドイツのOSRAM Opto Semiconductors、オランダのRoyal Philips Electronicsが、それぞれ10.5%、6.5%で2位、3位。2008年も同じ感じ。2009年は大きく動いているらしい。

Seoul Semiconductor、シチズン電子、豊田合成、台湾Everlight Electronics、台湾Kingbright Electronic、アメリカCREEが大手。

チップの収益性は高くないけど、総需要の伸びで儲かる。MOCVD装置が儲かる。

・豊田合成 ノートPC向けLED素子でシェア60%
・第一精工 LED搭載PC用コネクターでシェア80%
・ディスコ LEDチップ向け切断装置

2009年の市場規模は8500億円で、これは2008年比で+28%と伸び率は高い。

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ゲームプラン・投資戦略
AIXG LED MOCVD VECO エピウエハー

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