アーカイブ: 2009年8月

2009/08/31 12:12

2009/8/31の相場メモ:忘れちゃいけないアレやコレ

~ 中国、インドでの自動車販売好調、アメリカの新築住宅は底打ち、日本のGDPプラス転換。 ~

中国の融資

・下半期は-70%ぐらいになりそう by 中国建設銀行社長
・セクターによっては成長が早すぎる
・住宅価格は上がっている、販売は急増しすぎ

中国の自動車販売

・7月 1090万台(年率) +63.6%(YoY)
・乗用車 83万2千台 +70.5%(YoY)

インド自動車販売

・7月 14万7千台 +29%(YoY)
・スズキ +28% 「本格的な回復基調」
・タタ +25% VS 4~6月 -3% ナノが1割
・銀行貸し渋り緩和、販売急回復
・商用車 3万7千台 +10% VS 4~6月 -13%

機械受注

・6月 +9.7%(MoM) VS 予想+2.6%
・-29.7%(YoY) VS 5月 -38.3% 12ヶ月連続減
・4~6月 -4.9%(QoQ) VS 1~3月 -9.9%

中国の新規融資

・7月 Y356B VS 6月 1.53T

中国(7月)

・CPI -1.8%、PPI -8.2%、デフレ基調続く
・urban fixed investment +32.9%(1~7月)
・鉱工業生産 +10.8%(YoY) VS 6月 +10.7%
・小売売上高 +15.2%(YoY) VS 1~6月 +15%
・発電量 +4.8%(YoY) VS 6月 +3.8%
・輸出 -23%(YoY) VS 6月 -21.4%、+10.4%(MoM)
・輸入 -14.9%(YoY)、+8.7%(MoM)
・MoMベースでは3月よりずっとプラス
・鉄道建設 1~7月 Y247B +136%(YoY)、2009年計画=Y600B
・これから3年は毎年最低Y700B($102B)を計画

アメリカ鉱工業生産

・7月 96、+0.5%P(VS 6月)、9ヶ月ぶりのプラス
・鉱工業生産指数はだましが少なく景気を当てる傾向にある
・設備稼働率 68.5% +0.4%P(VS 6月)、1972年~08年平均は80.9%

砂糖

・国内価格10年ぶりの高値
・粗糖 28年ぶりの高値 1ポンド22セント ← インド(世界2位)の不作

GDP

・2Q +0.9%、年率+3.7%
・寄与度 外需=+1.6%、内需=+0.7%
・内需 個人消費+0.8%、公共投資+8.1%、設備投資-4.3%、住宅投資-9.5%

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アメリカ住宅

・7月 着工件数 58万1千、年率49万
・1月に底打ち

受発電電力量

・7月 -10.6%(YoY) 12ヶ月連続減
・2月に-15.8%と過去最高記録、その後1桁まで回復、7月で再度2桁

相場メモ・備忘録
GDP アメリカ 中国 住宅 機械受注 砂糖 自動車 鉱工業生産



2009/08/31 11:11

GMOペイメントゲートウェイ、順調な第3四半期、継続課金もOK。

~ ネット通販を初めとする非対面販売は不景気でも好調、公共分野継続課金の開拓も進む。 ~

GMOペイメントゲートウェイの第3四半期決算。

平成21年9月期 第3四半期決算短信

売上+16%、経常利益+27%。通期計画は変更無しで、売上+15%、経利+19%、EPS+13%の5800円。預り金は+37%と順調に増加している。

決済処理件数、稼働店舗数共に順調に増加。不景気巣ごもり消費の恩恵もあるかと。消費が落ち込んでいるのは事実でも、ネット通販を初めとする非対面販売は好調。楽天の業績を見ればよく分かる。

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Qごとの業績。OK。

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継続課金分野は割合的にはまだまだ小さい。潜在市場規模、特に公共分野、は巨大なわけで、割合が小さくても伸びは重要かと。

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中国での事業展開を始めたらしい。

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不勉強にしてよく分からない。それでも中国のECマーケットは爆発的に伸びていて、そこで何かしようとしてるってことは分かる。いいんじゃないですか。

第3四半期の決済説明会ビデオ。見ておくべし。

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ビジネスサービス
EC GMOペイメントゲートウェイ クレジットカード 決済サービス

2009/08/31 11:11

ペーパーボーイ、サービス契約は順調増加、20%成長は低評価。

~ 20%以上で成長しているストック型ビジネス、契約増加も順調で不安もないのに安値放置。 ~

paperboy&co.の第2四半期決算。

平成21年12月期 第2四半期決算短信(非連結)

売上+26%、経常利益+37%。予想以上に良い数字。通期計画は変更無しで、売上+17%、経利+24%、EPS+21%。第2四半期は上方修正されたので、通期の増額も期待できる。そのうち出ると思ってます。

前受金は+12%で総資産の36%。このため自己資本比率は39%と低くなっていて、キャッシュフローじゃぶじゃぶ企業にしてはどうなの?と感じる。実質的には自己資本比率は60%で文句無し。

平成21 年12 月期第2 四半期末 主要サービス契約件数についてのお知らせ

サービス契約の状況。

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低料金のムームードメインが好調。ペーパーボーイのターゲットとするユーザーにとっては、ドメインで重要なのは低料金だけ。ロリポップも同じだけれど、最近はマルチドメイン対応かつ低料金が増えてきているので、そこの対応をどうるのか、気になる。チカッパでマルチドメイン対応ではあるものの、追加料金は痛い。

期末契約数の推移。安定的に増加。OK。

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株価は2400円。EPS予想は226円でPERは10.6倍。上方修正でEPSが260円まで行けばPER9.2倍。配当利回りは4.2%。20%以上で成長しているストック型ビジネスを考えればまだ安い。

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消費者サービス
paperboy&co. ストック型ビジネス ドメイン ホスティング レンタルサーバー

2009/08/31 11:11

伊藤園、自販機販売比率の低さが幸い、果実飲料は美味しくない?

~ 不景気で製造業や建設業で人員が減り、自動販売機は使われない、伊藤園は影響少。 ~

伊藤園の7月月次数字。

平成22年4月期7月度販売状況(単独・速報値)のお知らせ

7月は-4.7%で良くない。果実飲料が-27.9%と酷すぎする数字。伊藤園の株主優待商品の中にいろいろと果実飲料が入っていたけれど、うーん、個人的にはどれも好きな味じゃない。みなさん同じ事を思っているから売れないんですかねえ?

コカ・コーラ各社は伊藤園よりずっと状況は悪い。同じ飲料会社でもずいぶん差が出ているのは商品の問題等より売り方の問題で、具体的には、自販機販売の比重の大きさ。コカ・コーラは自販機網が日本一で、自販機で儲けている。ダイドードリンコも同じ。

景気が悪いと自販機はダメ。特に製造業や建設業などの肉体労働がふるわないと自販機もふるわない。そういう人達が休憩時間にプハーっとやるのが自販機で売られる缶ジュース。自販機は120円とか150円とかの定価販売で猛烈に儲かるわけで、それがダメなら利益は激減する。

伊藤園の自販機販売はコカ・コーラに比べれはずっと比率が小さい。だから利益も悪くない。

株価はずいぶん回復した。優先株が普通株に比べて出遅れていて、スプレッドがずいぶん広がっている。優先株がキャッチアップすることに期待している今日この頃。

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食品・飲料・日用品
コカ・コーラ ダイドードリンコ 伊藤園 優先株 自動販売機 食料品 飲料

2009/08/31 11:11

アップル型のゲームソフト開発でモバイル・インターネットを征する

~ モバイル・インターネットでは自社開発へのこだわりより開発プラットフォーム提供で利益折半。 ~

ゲームソフトには任天堂型とアップル型がある。任天堂型は今までの主流で、決められた人だけがゲームを開発し、ある程度の質を満たした作品だけが販売される。こういう任天堂型のゲーム開発とは違い、アップル型のゲーム開発は誰でもする事ができ、自由度が高く、質の幅は広い。

iPhoneでダウンロードできるゲームソフトを開発するには、少しのお金を払って登録しさえすればいい。個人でもいいんです。自分で作ったゲームが売れれば、(比率は忘れたけれど)アップルと利益を分け合う。既に、がっぽりと儲けた個人ゲーム開発者も沢山出ている。

この状況だと、アップル型のゲームソフトの質はピンキリになる。そりゃそうですよねえ。それに大作は出づらい。莫大な開発費用をかけて作られるRPGみたいなものは作られにくいから。

逆に言えば、新発想でシンプルで低価格で面白いゲームソフトが作られる可能性は高い。スマートフォンでするゲームは短時間で繰り返しできて分かりやすい方がいいに決まってる。ヒットしているiPhoneゲームはそういう類の物で、ひとたび人気になれば噂は一気に広まってダウンロード数は急上昇する。

アップルはゲーム開発のプラットフォームと、ゲームプレイの端末であるiPhoneと、ゲームを売るネット上の店を用意すればいい。あとは好き勝手にゲームを開発してもらう。

これは新しい流れでもなんでもなくて、PCではWindowsというプラットフォームがあって 誰でも好きにソフト開発できる。個人でもシェアウェアという形で参加できる。

モバイル・インターネットのゲームでは特にアップル型のソフト開発が重要になると思う。それはモバイル・インターネットの使い方を考えると分かりやすい。先にも書いたように、シンプルで低価格で短時間ででき、次々と消費できるゲームソフトがモバイル・インターネットにはぴったりのはず。

だからこそ、DeNAもゲーム開発プラットフォームを開放する方向に動いたわけです。

「モバゲータウン」、ゲームのオープン化について

携帯ゲーム開発のAPIをオープンにし、プラットフォームを提供することで利益を得ていく方向。多分、アップルの成功を見て、自社だけでゲーム開発していくことの限界を感じたのではないですか?

同様に、ミクシィもソフト開発のプラットフォームをオープンにする。

ソーシャルアプリケーション「mixiアプリ」提供開始

ミクシィのSNSはPCベースのような気もするけれど、モバイル・インターネットに比重が移っていくだろうし、そうでなくても自社開発だけでは限界が見えるでしょ。

これからのモバイル・インターネットの流れの中で、ネットベースのプラットフォーム上手に提供した会社が勝ち残るのではないかと。その急先鋒はアップル。他にもいろいろある。儲かる株もいろいろあるんじゃないですか。

ゲームプラン・投資戦略
appl アップル ゲーム ディー・エヌ・エー ミクシィ モバイル・インターネット

2009/08/31 11:11

ミライアルの上方修正、シリコンウエハー需要は2月が底

~ シリコンウエハ出荷容器は足下堅調、今後は慎重に見ているが期待はできそう。 ~

ミライアルが上方修正を発表。

業績予想の修正に関するお知らせ

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通期の上方修正額は、中間までの分を単純に上乗せしただけ。とりあえず不透明というのが会社側の主張。

シリコンウエハーの需要は今のところ2月が底で上向いている。

300mm需要 2008年夏 300万枚 → 2009年初 130万枚 → 現在 260万枚

価格については厳しいものの、最近では信越化学が値上げ要請を決めた。受け入れられるかどうかは別だし、シリコンウエハー価格はミライアルの業績には関係ない。しかし、値上げを言えるような状況に回復しつつあるということが重要かと。

300mm単価 2008年夏 2万円 → 現在 1万~1万5千円

第2四半期連結累計期間につきましては、当社グループの主力製品である300mmシリコンウエハ出荷容器「FOSB」の在庫調整に一服感が見られ、緩やかに受注が回復しました。しかしながら、プラスチック成形事業のうちの工程内容器関連製品及び成形機事業は、想定以上に需要が冷え込み、依然として厳しい状態が続いております。

このような厳しい経営環境の中ですが、売上高は300mmシリコンウエハ出荷容器「FOSB」の受注回復等により、4,330百万円と当初計画を上回る見込みであります。営業利益、経常利益、四半期純利益は、売上高が当初計画から上回る見込みであることに加え、期初から取り組んでまいりました、設備投資の圧縮、生産工場の集約、大幅なコスト削減・経費削減の結果、当初計画を上回る見込みであるため、連結・個別ともに業績予想を修正いたします。

電気機器・精密機器
シリコンウエハー ミライアル 半導体

2009/08/28 09:09

アマゾンKindleの電子書籍、スマートフォンの一機能になる

~ スマートフォンがモバイル・インターネットのプラットフォームとして全てを取り込んでいく。 ~

アメリカではAmazonのKindleが売れている。

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ご覧の通りのコンパクトさで持ち運びには便利。持ち運びと言っても、屋外への持ち運びだけではなくて、自宅で読むときだって多分Kindleの方が本より便利なのではなかろうか。寝転がって本を読んだりする場合、柔らかい紙の本より堅いプラスチックの本の方が持ちやすいし読みやすいよね。

キンドルが売れているのであれば当然ながら電子書籍も売れている。

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IPOしたばかりのネット関連企業の売上高推移みたいな伸び。

アメリカの場合、書籍の再販制度が無く、書籍価格は売る人が勝手に決められる。キンドル版は紙版より安いので、それも人気の1つであることは間違いない。

ソニーがアマゾンKindleに追いつこうと、似たような電子本リーダー端末の販売に力を入れている。

で、この流れを考えると、いずれ電子本はスマートフォンに取り込まれると思うんです。KDDIだったかな、本が読めますよって言う携帯電話(スマートフォン?)のCMやってるでしょ。あれね。

現段階ではiPhoneには電子書籍のダウンロードサービスはない(と思う)けれど、App Storeのメニューにそのうち加わる。

スマートフォンは日本でも売れ行きはぐんぐん伸びている。

2009/08/28, 日本経済新聞 朝刊

スマートフォン、シェア1割突破、7月台数、民間調べ、「手軽なネット端末」人気に。

 国内携帯電話販売で、パソコンに近い性能を持つ高機能端末「スマートフォン」が伸びてきた。調査会社BCN(東京・文京)によれば、7月は台数シェアで初めて1割を突破。一般の携帯機種の販売不振が続く中、手軽に使えるインターネット端末として、デジタル家電製品の今後のけん引役となる可能性もある。

 BCNがまとめた全国の家電量販2300店の販売実績によると7月のシェアは12%で、過去最高だった6月の9%を更新した。6月にソフトバンクが売り出した米アップル製携帯「iPhone(アイフォーン)3GS」や、7月発売の「グーグル携帯」と呼ばれるNTTドコモ向け端末が貢献したとみられる。

 スマートフォンは一般の携帯に比べ画面が大きく、動作も速いためホームページが見やすく、パソコン向け文書を管理できる利点がある。販売台数は今春以降は前年の2~3倍の水準で推移。今年7月は、アイフォーンの国内初代機種発売に沸いた昨年7月と比べても1割近く多かった。

 一方、一般の携帯を含む全体の台数は、昨年来、前年同月比2~3割減のペースが続いている。

ゲームプラン・投資戦略
アマゾン スマートフォン モバイル・インターネット 携帯電話 電子書籍

2009/08/27 23:11

食品宅配サービスが伸びている、ネットスーパーや有機野菜

~ 今のところ投資としてはどうにも料理できないけれど、今後関連企業のIPOもありそう。 ~

食品宅配サービスの市場規模データ。

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ピザや寿司はともかく、食品宅配サービスは伸びるんじゃないですか?高齢化で買い物へ行けない人が増えるとか、重たいものを運ぶのが大変とか、何やらもっともらしい理由は当然いろいろある。けれど、一言で乱暴にいってしまえば、とにかくインターネットで済ませる、インターネットでなくても家にいながらにして済ませるのが世の流れ。

インターネット通販の黎明期、誰が実際手に取らない物を買うものか、なんて言われましたなあ。試着せずに服を買うわけない、わざわざ送料払って誰が買うのか、とかもね。

食品、とりわけ生鮮食品、には未だにそういう類の抵抗があるような気がする。唯一、昔からやっている生協個配は別格でしょう。

らでぃっしゅぼーやは有機野菜なんかを宅配して上場した。GMOペイメントゲートウェイはネットスーパーシステムの会社と提携して、ネットスーパー向けに決済サービスをしている。食品宅配関連でこれからいくつかIPOも出てくるのではなかろうか。

今のところは投資先もないし投資テーマとしても全然魅力はないけどね。

ちょっとニュース
GMOペイメントゲートウェイ らでぃっしゅぼーや インターネット通販 ネットスーパー 食品宅配

2009/08/22 10:10

2009/8/22の相場メモ:忘れちゃいけないアレやコレ

~ アメリカのGDPはプラス転換目前、中国の個人投資家動向が気になる、砂糖が高い。 ~

鉱工業生産指数

・6月 +2.4%(MoM) 4ヶ月連続の上昇、水準はピークの80%

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外食

・セルフ式うどん・そば 2008年の市場規模 1655億円 +2.5%(YoY)

アメリカGDP

・2Q -1.0%(年率) VS 1Q -6.4% VS 予想 -1.5%
・4四半期連続のマイナス=1947年以来の最長マイナス
・PCE -1.2% VS +0.6%
・RI -29.3% VS -38.2%
・Business Inventries -$141B VS -$114B → -0.83%のGDP寄与
・BIを除けばGDPは-0.2% VS -4.1%
・RIがGDPに占める割合 2.4%、戦後で飛び抜けて低い割合
・過去、RIとPCEが景気回復を先導し、設備投資が続き、最後にNRSI

Jim Cramer

・2009年のボトムはモバイル・インターネットの始まりだった

マンション

・6月 分譲着工戸数 -68.2%(YoY)=4529戸、単月で過去最低
・高額物件売れない、割安売れ始めた

FX

・2010年8月より50倍、2011年8月より25倍にレバレッジを制限

中国のPMI

・7月 53.3%(+0.1% VS 6月)
・18ヶ月連続50以下、減少幅は改善

砂糖

・インドの不作 -42%(YoY) → 輸出国から輸入国へ
・ブラジルもよく無さそう
・過去1年で世界のストックは半分以下になった
・砂糖価格は急上昇中

中国のエネルギー

・政府目標 再生可能エネルギー(風力、太陽光、バイオマス)
・2020年末に2億KW=全発電能力の12.5%(現在は1500万KWの1.9%)
・増加分は柏崎刈羽原発の168基分
・従来計画は6000万KW、3倍増に修正
・総投資は4兆5000億元(60兆円)、部品メーカーなどへの波及効果は9兆元
・再生可能エネルギーに原子力と水力は含まれない
・原子力 2008年900万KW → 2020年8600万KW

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アメリカ個人消費

・6月 個人消費 +0.4%(MoM)、個人所得 -1.3%

岡野バルブ

・中国の原発向け納入認定受ける、日本メーカー初

アメリカISM

・ISM Non-Manufacturing Index in July 46.4% VS 6月 47%
・10ヶ月連続の減

中国の発電量

・7月 +4.21%(YoY) VS 6月 +3.59%
・2ヶ月連続のプラス成長

中国の個人投資家

・7月に開設された証券口座数 200万口座 VS 6月 163万口座
・2008年2月以来の大きな数字、今年最高数字
・全部で1億3300万口座あり、そのうち1億1300万が稼働している

相場メモ・備忘録
GDP アメリカ エネルギー 中国 砂糖 鉱工業生産指数

2009/08/22 10:10

モバイル・インターネットのプラットフォーム、スマートフォンが好調

~ 携帯電話は頭打ちでもスマートフォンは伸びる、これは日本だけの傾向ではない。 ~

ひとつ前のエントリーで、モバイル・インターネットという長期成長テーマに書いた。そのプラットフォームになるのがPDA。具体的には、携帯電話やスマート・フォンになる。

既にアメリカではアップルのiPhoneがバカ売れしているし、パームのBlackberryもあるし、パームのPreも登場した。中国ではiPhoneの販売が始まる。

日本でもスマート・フォンは売れている。携帯電話が売れていないのとは対照的。

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2009/08/22, 日本経済新聞 朝刊

携帯販売不調の中、スマートフォン好調、12年度、国内出荷2.5倍へ。

 携帯電話は買い替えサイクルの長期化と同時に景気後退で出荷台数が大幅に減少している。08年度の携帯電話の国内出荷台数は前年度比29・3%減の3589万台(MM総研)。これに対しスマートフォンの国内出荷は前年度比53%増の133万台(業界調べ)。12年度には2・5倍の329万台まで増える見通しだ。

 通信会社にとってスマートフォンの端末販売拡大は収益増にもつながる。携帯各社は最大月額6000円前後を払えば使い放題になる定額制データ通信サービスを提供している。スマートフォンはデータ通信の利用頻度が高く、「上限料金を支払うユーザーの割合が多い」(ドコモ)。

 ソフトバンクの「iPhone」は、スマートフォンの中でも人気が高く、同機を目当てにドコモからソフトバンクに移るユーザーも多い。ドコモには製品やサービスの選択肢を増やして顧客の流出を食い止めたいとの思惑がある。

 ただ、調達機種を増やしているドコモでは複数の機種で相次ぎ不具合が見つかっている。高度なネット対応機能に問題が見つかるケースが多く、調達先拡大と同時に、品質をチェックする体制の強化が求められる。

ちょっとニュース
PDA スマートフォン モバイル・インターネット 携帯電話

2009/08/22 08:08

モバイル・インターネットが新時代の長期成長テーマになるのか

~ 増え続けるデータを捌く通信機器関連が一番恩恵を被る、コンテンツは廃り流行り。 ~

Jim Cramerが長期成長テーマとして押しているのがモバイル・インターネット関連。つまり、携帯がスマートフォンに進化し、ノートPCがネットブックに進化し、これまでPCがメインで発展してきたインターネットがモバイルにグングン広がっていくというストーリー。

Cramer’s Mobile Internet Index

携帯文化が早くに開花した日本では、既に携帯インターネットが十分すぎるぐらい発展している。携帯電話でPC並のインターネット環境は持てるし、コンテンツは豊富でワンセグだってある。お財布ケータイやデジカメなどの機能は当たり前。

そういう環境にいる日本人からすると、今さらモバイル・インターネットと言われても、とっくに長期成長テーマのような気がすると思うんです。実際、たくさんの携帯関連銘柄が相場になったし、今だって相場を作っている。特に、携帯コンテンツ銘柄は高成長で高株価なものが多い。

ただ、長期成長テーマとしては日本のモバイル・インターネット銘柄はイマイチ弱い気がする。携帯コンテンツは流行りものなので、いつユーザーが頭打ちになってもおかしくない。あるコンテンツが廃れれば別のコンテンツが流行るだけ。

一方、ジム・クレイマーがモバイル・インターネット銘柄として挙げているのは、コンテンツではなくてスマートフォンやその部品、通信機器などの企業。これらは、廃り流行りというものではなく、モバイル・インターネットという世の中の流れが続く限り恩恵を被ることになるのではなかろうか。

ジム・クレイマーのモバイル・インターネット銘柄のうち、とりわけ気になるのは、Starent Networks, Corp. (STAR)、Cisco Systems, Inc. (CSCO)、CIENA Corp. (CIEN)、ADC Telecommunications Inc. (ADCT)、Tellabs Inc. (TLAB)の5銘柄。これらは全部通信機器関連の会社。

なぜこれらが気になるかと言えば、モバイル・インターネットでやりとりされるデータ量は、うなぎ登りに増加すると思うから。PCインターネット環境でもそうだけれど、とにかくインターネット上を流れるデータ量は増え続けている。いろいろな統計データを見ると、最低でも年率+50%で増加している。

そりゃそうだよねえ、かつて文字だけだったインターネットは、イラストになり、画像になり、高画質画像になり、動画になり、高画質動画になった。いくら圧縮技術を使ってもデータ量は劇的に増え続けるしかない。

モバイル・インターネットで増え続けるデータ量を捌くのが上に挙げた会社の通信機器になる。

通信機器以外の銘柄も一応列挙しておく。(とりあえず分類してはいるものの、詳細調べていないので分類が間違っている可能性あり。)

Google Inc. (GOOG)、Apple Inc. (AAPL)、Research In Motion Ltd. (RIMM)、Palm, Inc. (PALM)。この辺は誰でも知ってますな。ズバリ、スマートフォン。

スマートフォンに使われる部品では、Broadcom Corp. (BRCM)、RF Micro Devices Inc. (RFMD)、Skyworks Solutions Inc. (SWKS)、ON Semiconductor Corp. (ONNN)、Cypress Semiconductor Corporation (CY)、Tessera Technologies Inc. (TSRA)、SanDisk Corp. (SNDK)、NetLogic Microsystems Inc. (NETL)、Xilinx Inc. (XLNX)。

QUALCOMM Inc. (QCOM)は部品も作っているけど、CDMAなどの通信技術が大きい。クアルコムの技術を使わずして、携帯電話もスマートフォンも作れないし、モバイル・インターネットもあり得ない。

最後にアンテナなどの通信設備。Tekelec (TKLC)、CommScope Inc. (CTV)。

クレイマーの考えでは、このモバイル・インターネットという長期成長テーマは、ウィンドウズ95の登場やインターネットの登場に匹敵する程の力を持っている。そうなればまさに新時代の投資テーマとなるよねえ。

ゲームプラン・投資戦略
ADCT CIEN CSCO STAR TLAB スマートフォン モバイル・インターネット 通信機器

2009/08/19 20:08

メイテックの7月稼働率は65.2%、計画に全然届いていない

~ 稼働率は下げ続けて計画数字にはほど遠い、企業の研究開発投資はまだ復活しない。 ~

メイテックの7月の数字。

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稼働率は65.2%。今期初4月から下げ続けている。今期の計画では、上半期の稼働率は72%。下半期の稼働率計画が82.1%、通期で77.1%。計画には全然足りていない。

電機メーカーや自動車メーカーの研究開発投資の回復はまだだ。

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ビジネスサービス
メイテック 常用型派遣 技術者派遣

2009/08/18 17:05

2009/8/18の相場メモ:忘れちゃいけないアレやコレ

~ 中国政府の銀行指導がマーケットに与えるインパクトは要注意、ネトゲも注目。 ~

中国のインターネット販売

・過去6ヶ月でインターネットショッパーの数は+19%で8800万人。
・インターネットユーザーの25%がショッパー(欧米は65%)

中国の粗鋼生産

・6月 +6.4%(MoM) 4942トン=過去最高
・1~6月 +1.2%(YoY) 上半期として過去最高
・オーバーキャパシティーは変わらず

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コンビニ

・値下げ加速、PB増加 ← DS、スーパーとの競争

シリコンウエハー

・信越半導体(世界シェア35%でトップ)が値上げ要請(300mm) 30~40%
・実現はともかく、2006年春(10%UP)以来3年ぶりの値上げ要請
・300mm価格 2008年秋以降に40%ダウン
・単価 2008年夏 2万円 → 現在 1万~1万5千円
・300mm需要 2008年夏 300万枚 → 2009年初 130万枚 → 現在 260万枚

スーパー売上高

・1~6月 全国スーパー売上高 -3.7%(既存店ベース) 6兆3500億円
・13年連続の上半期減
・衣料品 -11.9%、住居関連 -4.9%、食品 -1.4%(2年ぶりマイナス)
・6月 -4.4%(既存店ベース) 7ヶ月連続の減
・衣料品 -12.3%、食品 マイナス

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アメリカ雇用

・4週平均新規雇用保険申請者数 減少
・ピークを打ったっぽい、高原続くはず

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中国のネトゲ

・2009年予想 Y24B~Y27B($3.5B~$4B)、30~50%の成長
・2008年の成長率 77%

中国の石炭

・上半期の輸入 +126.3%の48Mt

アメリカミシガン信頼感指数

・7月 66 VS 6月 70.8(5ヶ月ぶりの減)

アメリカの景気循環

・歴史的に、不景気後の初年度の成長スピードは、不景気の深さに等しい
・谷(不景気)深ければ山(回復スピード)高し
・今回はどうやら谷深くても山低し

中国の政府対応

・追加の消費刺激策を検討
・家電下郷の拡充=価格上限の撤廃、補助金上限の設定

日立

・上場5社をTOB

アメリカ住宅

・2つの底 A.新築住宅販売・着工件数とB.価格
・Aは実現したっぽい、Bはまだ
・6月の新築住宅販売(年率換算) 384000戸 VS 5月 345000戸
・6月の販売個数(実数) 36000 過去2番目の最低数字
・新築住宅 Months of Supply 8.8ヶ月(順調に減少) VS 1月 12.4ヶ月
・在庫戸数 通常レベルまで下落

天然ガス

・UNGがOTCのスワップマーケットに行かざるを得ない状況

中国政府

・銀行指導 融資が株や不動産へ向かわないように
・莫大な新規融資の一部分は株や不動産を押し上げてきていた

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相場メモ・備忘録
アメリカ コンビニ シリコンウエハー 中国 天然ガス 日立製作所

2009/08/18 17:05

東京都心部のAクラスビルの賃料動向、2003年水準まで急落している

~ 前回のオフィスビル賃料の底は流動化銘柄が勃興した頃、今回は何が出てくる? ~

ニッセイ基礎研究所のまとめたデータ。

底値は近い?東京都心部 Aクラスビルのオフィス賃料

東京都心部のAクラスビルの賃料動向。

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2009年2Qの賃料は2003年~2004年の水準にまで急落している。2003~2004年といえば、不動産流動化銘柄が強烈なデビューを飾った頃ですな。不動産マーケットが底を打った時。

単にその水準まで下がったからもうこれ以上は下がらない、と解釈するのは無理があるものの、非常に低い水準であることは間違いない。ニッセイでは賃料が底打ちするのは2011年と予想している。

東京23区にある大規模ビルの空室率。

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今回の底では何か新しい不動産ビジネスが勃興してくるのだろうか、それとも流動化銘柄などがもう一度勢力を盛り返すのだろうか?

何にせよ、見逃すわけにはいかない。

不動産マーケット
オフィスビル ファンド 不動産 流動化 賃料

2009/08/18 17:05

OTC薬(大衆薬)のPB商品が登場、シェアを伸ばす可能性は十分

~ 食品や日用品で市民権を得たPBはOTC薬へ勢力を広げる、消費者に受け入れられるか? ~

食品や日用品ではずいぶんプライベートブランド商品が増えた。ジャスコやイトーヨーカドーへ行けば、メジャーな商品にはほとんどPB商品がある。ラーメンから始まって、牛乳、豆腐、納豆、洗剤、トイレットペーパー、コピー用紙、テープ。もはや常日頃使うものであればPBは必ずある。

過去、PB商品は不景気になると現れ、景気が良くなると消えていったよね。それは、PB商品は安かろう悪かろうで、不景気という貧乏時代の単なる一時しのぎ商品だったからだと思うんです。

でも、今は状況が変わった。PB商品の品質は確実に上がったし、PB商品で十分満足している人は多いと思うんです。個人的にも、全部のPB商品に満足できるわけではないですけれど、値段との兼ね合いで十分満足できる商品は多い。

そうなると、今回の不景気が去っても、PB商品は生き残る。完全に市民権を得たと言えましょう。

で、そういうPB商品の中で、いつ出てくるかと思っていた物がようやく登場するようです。

2009/08/07, 日本経済新聞 朝刊

PB医薬品、来年度投入、アインと開発のドラッグ店、1号店、千葉で開店。

 セブン&アイ・ホールディングスは6日、グループのドラッグ店、アインファーマシーズと共同開発したドラッグストアの1号店を千葉県のイトーヨーカ堂の店内に開いた。2010年度には大手メーカーより3割以上安い風邪薬などのプライベートブランド(PB=自主企画)も導入する。

 店舗名は「セブン 美のガーデン」で、ヨーカ堂船橋店(千葉県船橋市)に開いた。売り場面積は約930平方メートルで、薬剤師と登録販売者を置く。初年度の売上高目標は10億円。

 ヨーカ堂とアインファーマシーズなどが共同出資で設立したセブンヘルスケア(東京・千代田)が運営する。09年度中にヨーカ堂四つ木店(東京・葛飾)と立場店(横浜市)を改装し、美のガーデンを入れる計画だ。

 同日、記者会見したセブンヘルスケアの水島利英社長はPB医薬品について「高品質を維持しながら価格をメーカー品より3割以上安くする」と語り、まず販売数量の多い風邪薬などから導入する方針を明らかにした。

OTC薬ですね。OTC薬のPB商品。

例えば、風邪薬。パブロンとかストナとか、風邪薬は沢山ある。風邪を引いて医者に行かなければ、そのようなCMでやっていて名の知れた風邪薬を薬局で買うことになる。

風邪薬ってバカみたいに高いよね。風邪薬に限らず、薬は高い。薬は儲かる商品なわけであって、そういう物にはPB商品が現れるのは自然な流れ。

薬という商品の性格上、なんとなくPBには抵抗があるかも知れない。まあ、製薬会社に言わせれば、「安全、信頼、ああだこうだで、PB薬が消費者には受け入れられませんよ。ガハハハ。」なんて事のなりそう。

アメリカでは風邪薬とか胃薬とか、およそ普通に使う薬にはPB商品がある。

セーフウェイなどのスーパーに行けばセーフウェイブランドのPB薬があり、ウォルグリーンなどのドラッグストアに行けばウォルグリーンブランドのPB薬がある。PBの風邪薬は、ナショナルブランドの風邪薬のすぐ隣に陳列されていて、価格差は一目瞭然。しかも、パッケージが非常に似ている。(これはどうかと思うけどね。。。)

そういう状況に一歩近づくのが、上の日経記事の内容。

アメリカのような状況になるには長い月日がかかるのは間違いない。でも、その方向に向かっているのは止められない。

処方薬の後発薬品率はたったの18%(2008年の数字)。政府目標は2012年までに30%。OTC薬のPB商品もそんな数字は期待できるのではないかと思う。

医薬品・医療品・調剤薬局
OTC薬 PB 処方薬 医薬品 後発薬

2009/08/18 17:05

日本に反対する国はあっても、中国に反対する国はありません

~ 中国の支持さえあれば国際標準にできる、中国とビジネスできなくなれば困るから。 ~

NHKの番組で「追跡AtoZ」というのがある。何か一つのテーマを深く追求する番組で、NHKとしては思い切ったライブ感やスピード感がある。でもやっぱりNHKはNHKで、とにかく最初から最後までガチガチの枠にはまった作り方で、ライブ感を出そうとする意味が全くなくなっている。だから個人的には好きじゃない。NHKらしい普通の番組にすればいいじゃない。ま、そんな事はどうでもいい。

先日やっていた番組のテーマが送電力設備の国際標準。日本には1100KVを効率よく送る技術があって、これを国際標準の1つとして認定してもらいたい。認定してもらえなければ、携帯電話のようにガラパゴスの技術になってしまって儲からない。ヨーロッパには日本の技術を認定したくない国がいくつかある。

各国の思惑が絡み合い綱引きがいろいろあって、最終的には投票で国際標準採用が決まる。

投票の段階で反対すると考えられていたのが欧州の各国。欧州にはシーメンスなどの巨大企業があるので、それらに有利な方向に持っていくには日本の技術を国際技術から外そうとするのは当然。

最終的な投票結果としては、反対すると心配されていた欧州勢は賛成に回って、日本の技術が国際標準として認められた。良かったね。

これからは何をするにも国際標準。日本にはそれに対応した人材も必要だし、国の援助も必要だし、技術立国の最重要課題。

そういう趣旨なんですが、一番印象に残ったのは、欧州各国が賛成に回った理由。それは言うまでもなく簡単で、中国が日本の味方に付いたから。中国が日本の技術を使いたがっているから。

つまりですよ、中国の代表が欧州各国の代表に、うちは日本の技術を使いたいから反対票投じないでね、って一言言えば、全てが決まるってことなんです。

番組に出演していた国際標準のプロが言っていた。

「日本に反対する国はあっても、中国に反対する国はありません。」

そういうこと。

ちょっとニュース
エネルギー 中国 電力

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