アーカイブ: 2009年7月20日

2009/07/20 11:11

2009/7/20の相場メモ:忘れちゃいけないアレやコレ

~ アメリカの商業不動産はまだこれから、中国の新エネルギーのこれからを忘れない。 ~

アメリカ商業不動産

・ホテルの差し押さえ率が一番高い
・20%のホテルが2011年までにデフォルトする勢い
・小売りスペースは全然作られていない

アメリカ建設投資

・非住宅投資はプロジェクト完工でこれから急落する
・住宅投資は低位安定する

ISM

・6月は44.8、17ヶ月連続50以下、6ヶ月連続改善

中国の原子力

・現在は9GW、11原子炉、24建設中
・2012年までに12GW、20年までに86GW、35原子炉
・前回計画は60~70GW(トータルキャパの5%)
・風力は2012年に35GW、2020年に150GW

中国の太陽光発電

・2008年は140MW
・2012年までに2GW、この段階で政府支援はY1.09/kw
・2020年までに18~20GW
・5月に補助決定、50KW以上をビルの屋上へ設置で設置費用の50%
・地上設備にFIT、Y1.09/kw(一例)、出力ベース(キャパベースではない)
・FITは太陽光発電で儲けられる規模ではない、それにはY1.3~Y1.5必要

中国の発電量

・6月は+3.6%(YOY)、2008年9月以来の実質プラス

ドラッグストア

・大手5社(マツキヨ、スギ薬、ツルハ、サンドラッグ、カワチ)
・大手5社の今期出店は284、+21%で過去最高
・2008年の市場規模 5兆2300億円(+5.4%)、9年連続増
・大手5社の占有率は26.4%、過去5年で+5ポイント

インド

・選挙後の予算 財政赤字はGDP比6.8%で16年ぶりの大きさ
・インフラ投資などの内需型、規制緩和の具体策は無し
・マーケットは-5.8%と急落

中国の政治

・新疆ウイグル自治区での暴動
・新疆ウイグル自治区 石油生産の14%、カザフへのパイプライン
・英語はXinjiang Uygur Autonomous Region

リチウム

・三井物産 カナダ(カナダリチウムコープ)から大量調達
・2013年から年2000トン=国内需要の8% → 日・韓のリチウム電池メーカーへ
・日本のリチウムは全量輸入
・チリがメジャー、2008年産出量は22870トン(チリが10400トンの45%)
・電池向けが15%、2020年には40%へ
・リチウム原料=炭酸リチウム 現在1トン6500ドル、07年から高値維持

相場メモ・備忘録
アメリカ インド エネルギー ドラッグストア リチウム 不動産 中国 原子力発電 太陽光発電



2009/07/20 11:11

三猿金泉秘録 by 喜多村政一、300年前からの投資原則

~ 相場の三猿を知ること此儲けの極意なり、三猿住まうは己の心中奥深し欲望と恐怖の海なり。 ~

2009年、3冊目の読書。6ヶ月で3冊の読書というのは、ちょっと少ないんじゃない?なんて考えはナンセンス。今はネットに書籍と同じかそれ以上の情報があるわけで、その「読ネット量」を考えれば、相当な読書量です。書籍には知性、有用性、真実性など、プラスのバイアスがかかり過ぎなので、ついつい何冊読んだという事を基準にしがちです。

読了した本はこれ。

「三猿金泉秘録」 by 喜多村政一

三猿金泉秘録は牛田権三郎が1700年代(江戸時代)に書いた本らしい。牛田権三郎は大阪堂島の相場師で、当時は米相場で腕を鳴らしていた。牛田権三郎が米相場と格闘して悟った相場の何たるかを記した書物が三猿金泉秘録。

そして今回読んだ本は、その三猿金泉秘録を解説したもの。三猿金泉秘録は昔の書物なので、昔風の言葉で書かれているし、エッセンスだけが記されているだけなので、どう理解するかの解説が必要になる。それを目的として書かれたのがのが喜多村政一の本。

相場の秘密はこういうことらしい。

三猿とは、見猿、聞猿、言猿の三なり。
目に強変を見て、心に強変の淵に沈むことなかれ。只心に売りを含むべし。
耳に弱変を聞いて、心に弱変の淵に沈むことなかれ、只心に買いを含むべし。
強弱変を見聞とも、人に語ることなかれ。言えば人の心を迷わす。
是三猿の秘密なり。

自分風に訳すと、

目の前にガンガン強気の相場がある時、自分の心までガンガンの強気になったらダメ。売りを考えるときだ。
聞くこと全てが総弱気の相場で、自分まで弱気になっていたら失敗する。買いを入れるときだ。
相場の強気や弱気を考え、良いニュースや悪いニュースを見聞きしても、そっと自分の中にしまっておけ。口にすれば他人を惑わし、自分さえも惑わす。
これが三猿の秘密だ。

つまり、一言で言うと、かの有名な相場格言に行き着くのではなかろうか。

人の行く裏に道あり花の山

三猿金泉秘録はこのことを何やら呪文のような昔の言い回しで説いている。

300年前の相場でも今の相場でも、人間の行動はちっとも変わらないとつくづく思った。投資家の行動は2つしかなくて、どちらを取るかで金儲けになるか金損になるか決まる。

バブルの麻酔で痛みと恐怖を忘れて買いまくり、暴落で投げ売って大損する。バカげていると強気相場で売りを入れ、恐怖のどん底でチビリながら買いを入れる。結局、投資家にはその2通りしかないわけですか。

それは300年前からずーっと同じであって、300年前に相場師が知っていたことであり、300年間多くの投資家が知っていたけど実行するのが難しかったこと。

三猿金泉秘録はそれを教えてくれる。

さて、ここで問題は、じゃあバブルの絶頂ってどうやって判断するの?恐怖のどん底買時はどうやって分かるの?ってこと。PERを見ればいいの?GDPを知ればいいの?女性週刊誌の株式特集を眺めればいいの?

残念ながら三猿金泉秘録はそれを教えてはくれない。少なくとも具体的には教えてくれない。

三猿金泉秘録に限らずそれを教えてくれる書籍は無い。

結局、三猿金泉秘録が含蓄するように、自分の心に聞くしかない。

バブルとその崩壊を一回り経験した人なら誰でも経験しているはず。株なんて簡単だ、楽してこんなに儲かる、一生株で生きていける、そう信じた。もうダメだ破産だ、株なんて一生やるものか、株なんて儲からない、そう嘆いた。それが自分の心に聞くと言うことに他ならない。

三猿はその時に出没する。

そういうことで、この本は、投資を始めたばかりの初心者や、PERやREO、財務諸表にビジネスモデルなどの解説が必要な人などにはそれほど役に立たないように思う。それよりは、相場の春夏秋冬を経験した人が、相場の節々で読み返し、忘れちゃいけない事を思い出すためのキッカケとして使った方がいいと思うんです。

300年も前から生き続ける猿達を自分の近くにおいて損は無い。猿達はごく当たり前な事を思い出させてくれるのだから。

最後に自分風で三猿金泉秘録を一句。

相場の三猿知ること此儲けの極意なり、三猿住まうは自己心中奥深し欲望と恐怖の海なり。

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