アーカイブ: 2009年1月 7日

2009/01/07 00:12

メディカル一光、調剤薬局業界の順調さを確認だけして終わり

~ アインファーマシーズと日本調剤の大手調剤薬局を占う意味で小粒企業を確認する。 ~

メディカル一光の第3四半期決算。

平成21年2月期 第3四半期財務・業績の概況

順調。調剤薬局はこれぐらいのスピードの成長でもOKですな。

メディカル一光は調剤薬局企業では小粒なので、投資先として考えるわけじゃなくて、調剤薬局業界は大丈夫そうかなあというのを確認するだけになる。

調剤薬局大手はアインファーマシーズか日本調剤。

医薬品・医療品・調剤薬局
アインファーマシーズ メディカル一光 日本調剤 調剤薬局



2009/01/07 00:12

2008年末からの景気悪化スピードは内需企業の業績を直撃する

~ 相対的に業績が良く株価もOKだった内需系小売企業はこれから厳しい局面を迎える。 ~

何度も何度も繰り返しているけど、悪い景気は2008年の11月頃から悪化スピードを猛烈に加速させている。ここまで外需輸出型企業に比べて業績の悪化具合がましだった内需系企業の業績が悪化することは間違いないですな。

本日発表されたケーヨーの第3四半期決算発表を見てみる。第3四半期までは増収増益で、普通これを見たら通期でも増収増益を予想するわけですよ。しかし、この決算発表と同時にケーヨーは通期業績の下方修正を出している。

平成21年2月期 第3四半期財務・業績の概況

通期業績予想の修正に関するお知らせ

第3四半期の数字からは考えられないような下方修正ですよねえ。ケーヨー曰く、

米国の金融危機をきっかけとした経済情勢の悪化による景気後退が次第に深刻さを増し、消費者の購買意欲も急速に減速してまいりました。こうした中、12 月商戦は非常に苦戦し、最終四半期も消費マインドの冷え込みが一層厳しさを増すことが予想されることから、当初、想定した年間売上高ならびに利益を達成することが難しい状況となりました。

12月は全然売れなかったわけ。「非常に苦戦」という表現の裏にあるのは、開いた口がふさがらない程の売れなさと考えてよかろう。

さらに、昨日発表されたハニーズの12月月次を確認してみる。

月次データ

12月の数字はガクンと下がっていますな。この落ち込みは異常と言えるぐらいじゃないですか?

もう一つ、今日発表されたユナイテッドアローズの12月月次。

平成20年12月度(平成21年3月決算期)月次売上概況(速報)についてのお知らせ

これにしても「あれっ、なにかおかしいんじゃない?」って感じるような落ち込み。

12月下旬に既に発表されたライトオンの数字もおかしい。

ライトオンの11月月次、先月までとは違って弱い数字、株価は?

これからこういう、だめじゃん、っていうのはどんどん出てくる。外需輸出型企業だけではなくて、これまで踏ん張ってきていた内需に、ですよ。内需系の株価は比較優位の業績で堅調だっただけに、大きく下げる場面に何度も出会うんじゃないんですか?

数少ない勝ち組の業績拡大企業を絞り込む、内需の中でもさらにディフェンシブへ移動、突発性高配当銘柄でしのぐ、そういう某かの対応の必要がありましょう。

ゲームプラン・投資戦略
ケーヨー ディフェンシブ ハニーズ ユナイテッドアローズ ライトオン 高利回り

2009/01/07 00:12

タクトホーム、淡い期待を裏切る当然の下方修正

~ 強気の会社計画で順調だった株価は再び奈落の底へ落ちそうな気配、トンネルは長い。 ~

タクトホームの下方修正。

業績予想の修正に関するお知らせ

これまた酷い減額ですな。これまでの業績予想は何か期待を抱かせるような数字でした。株価もその淡い期待にこたえるかの如く底堅い展開。しかしながら、今回の下方修正でまたまた売り叩かれるでしょう。

戸建て分譲パワービルダーもまだまだ先は暗く長い。

不動産・マンデベ・流動化
タクトホーム パワービルダー 不動産 戸建て

2009/01/07 00:12

トシン・グループ、ビジネスセクターは最悪でも低PBRは安い

~ 住宅関連資材の卸売りは今最悪なビジネス、現金修正PBR1倍で利回4.5%は魅力的。 ~

トシン・グループの中間決算。

平成21年5月期 第2四半期決算短信

ビジネス的には住宅電設資財の卸売業で、今一番避けたいような仕事ですな。避けたいような、というより、避けるべきです。

中間期までの業績数字は減収減益ではあるものの、それなりに持ちこたえている。でもこれからもっと悪くなり、利益半減ぐらいにはなるんじゃないですか?仮にならなくても、そういう前提で投資するしかないセクターです。

で、気になるのはPBR的な安さ。

BPSは2510円、現金修正BPSは1100円。自己資本比率76%。株価が1100円で、PBRは0.45倍、現金修正PBRは1倍ちょうど。配当は今のところ50円。業績次第で減配されるのかどうか?自己資本は厚くキャッシュフローも豊富なので減配しない事を期待して、配当利回りは4.5%。

そういう観点からはかなりの安さですな。

ビジネスサービス
PBR トシン・グループ 配当

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